貴金屬有哪些種類：投資交易方式有哪些？
投資貴金屬是一項精細但又沒那麼複雜的學問。它的精細，是在於投資工具與投資方式繁多，當代金融社會充斥多元衍伸性金融商品，令人眼花撩亂；但說到它其實沒那麼複雜，也是因為它自古以來就是保值、藏富、甚至是增值的象徵，擁有它可能遠比擁有房地產來得更好。
我會在未來向各位說明為何現在投資貴金屬遠比房地產來的更有吸引力，甚至在未來，您也可以藉由貴金屬投資做到資產對除，取得房地產，只是在這之前，讓我們先從基礎的貴金屬投資知識談起。
投資交易貴金屬主要可以分為三大種類，分述如下：
一、非提領實體紙合約
二、可提領實體紙合約
三、實體條塊幣
這三種方式各有優缺點，也各有擁護者。接下來，我將逐一介紹這些購買與交易的方式，並且向你分享Awanxtra認為最值得擁有的投資方案。
一、非提領實體紙合約
1. CFD
差價合約（又稱為差價契約，Contract For Difference，CFD）是當前熱門的衍生性金融商品之一，對許多投資小白來說，投入CFD交易等同開啟了國際金融市場大門。原因在於它可以讓交易者在不實際持有資產的情況下，透過保證金方式針股票、匯市、大宗商品（包含貴金屬）進行多、空雙向交易。
CFD交易合約由買方和賣方組成，若買進後行情上漲，則賣方需支付差價給買方，反之則是買方支付價差給賣方；然而，由於CFD槓桿部位可以任意調整，例如用一萬元資金交易百萬元的投資部位，相當於100倍槓桿，這樣的風險導致許多心理素質資淺的投資人血本無歸。因此，若採用CFD投資貴金屬商品，反倒讓您暴露在風險之中。此外，CFD是以現金做為結算，無法在每個合約交易結束後，取得等價的實體商品。
2. ETF
指數股票型基金（Exchange-Traded Funds，ETF），是一種在證券交易所交易，提供投資人參與指數表現的指數基金。在衍伸性金融商品不發達的年代，投資人若想要建構一個可以追縱加權指數的投資組合，必須自己依照權重百分比計算後，按比例投資不同股票；而ETF的優勢，就是將指數證券化，透過持有表彰指數成分的憑證，來間接投資。
臺灣目前ETF的發行數早已超過百件，但實際上有達到日規模萬張以上，符合流動性充沛原則的ETF並不多見，就連臺灣本土黃金ETF也沒有這樣的成交量，投資人交易ETF時，必須承擔穿價風險。此外，臺灣本土發行的ETF與國外證券商發行的ETP（Exchange Traded Products）不同；在歐洲及北美，有些ETP可以購買後提領實體，比起臺灣本土發行ETF更有保障。我會在未來的專欄告訴你，為什麼掌握實體具有絕佳優勢。
3. 臺灣期貨交易所黃金期貨
本商品係以成色千分之九九五之黃金，作為交易標的，合約規模為10金衡盎司，這項商品特性，同樣無法提領實體，必需在合約到期時採用現金交割。
該商品與Awanxtra提供的數據報價相同，採用ICE Benchmark Administration Limited（IBA）作為訂價基準，具有相當程度的公正性。然而根據2022全年統計數據，本商品日均交易量相當低，僅有111口/日，對於追求流動性的交易者來說，並不是一個理想的交易方式。此外，由於本商品在合約到期後必須採用現金交割，無法提領現貨，因此在我看來也喪失了掌握實體的功能。
二、可提領實體紙合約
1. 臺灣期貨交易所臺幣黃金期貨
本商品係以成色千分之九九九點九之黃金，作為交易標的，合約規模為10臺兩。
這項商品與我們上一段提到的臺灣期貨交易所黃金期貨不同之處，除了重量相異之外，也能選擇以現金交割，或另得依「臺灣期貨交易所股份有限公司期貨商、結算會員辦理結算交割作業要點」規定，申請將未了結部位交付或收取「財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心黃金現貨登錄及買賣辦法」所定之黃金現貨。
該商品具有提領實體貴金屬的交割機制，對於投資規模較大的投資人而言，也是一個不錯的選擇。
2. 櫃買黃金現貨
目前在櫃買中心提供交易的造市者，共有臺灣銀行與第一銀行，投資人攜帶證券集保存摺，填具「實體黃金提領作業申請書」，簽蓋印鑑，即可向證券經紀商辦理申請提領。兩間造市者銀行均提供通過LBMA GDL認證的瑞士Argor-Heraeus鑄造廠一臺兩黃金條塊，供投資人提領。
與黃金存摺交易不同之處，在於櫃買黃金最低買進單位及報價單位不同。
櫃買黃金現貨交易平台之最低買進單位為1臺兩，報價單位為臺錢。櫃買黃金現貨可透過任一證券商總、分公司營業處所下單。
新臺幣計價黃金存摺最低買進單位為1公克，報價單位為公克。黃金存摺之交易僅限於開立存摺帳戶之銀行，或以該銀行的行動網銀下單。
然而，隨著網路普及與制度改善，目前黃金存摺服務項目比起以往更為便利。
3. 各銀行黃金存摺
以臺灣銀行黃金存摺為例，投資人可以在上午8:45到下午20:00間，以行動網銀、網路銀行購買黃金，投資人可依照臺銀公告價格（共有美元/盎司、新臺幣/公克、人民幣/公克，三種法幣與兩種重量單位）下單。
投資人可以持續累積黃金存摺的投資部位，直到累積一定程度時，前往各分行櫃台提領現貨。由於臺銀在全臺均有據點，因此提領現貨比起櫃買中心更為便利。
以筆者歷年觀察，5公克小單位黃金最受大眾喜愛，自2022年末，由於購買踴躍，目前在臺銀官網已顯示該品項無法購買，僅能回售；投資人若要提領小單位黃金，仍有1公克及10公克可以選擇。
有關第三部分－實體條塊幣的投資交易方式，且看下回分解。
